新交所与银行公会等五机构 推出防范局内人交易指南

17-12-06 10:20:12 联合早报网

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新加坡交易所(SGX)和新加坡银行公会(ABS)等五家机构,联合推出一套防范局内人交易(insider trading)的指南。这个指南的内容,包括受推荐的指导原则,能帮助企业和它们的顾问控制机密信息流动、适当的限制员工买卖公司证券,以及创造合规文化(culture of compliance)。

新交所昨日在文告中指出,这是它连同银行公会、新加坡特许会计师协会(ISCA)、新加坡律师公会(Law Society of Singapore)以及新加坡董事学会(SID)推出的指南,其中的建议,包括公司和它们的顾问可以推行的一些措施,以更有效地制止局内人交易。

这些措施包括:

一、公司的各类安排,以确保产生和/或收到的机密信息,在依据相关法律、法规和上市规则予以合理披露前始终保持机密;

二、如何最大程度地降低机密信息意外泄漏的风险;

三、有效的证券买卖限制特征;

四、如何提高对于适当处理和控制机密信息的重要性的认识。

指南当中还包括一些例子,以说明如何实际应用那些指导原则。

个别公司须按自身情况定制有关措施

文告指出,这个指南的目的不在于规定性或全面性,个别公司须按自身的具体情况定制有关措施。

新加坡交易所监管公司(Singapore Exchange Regulation)首席执行官陈文仁说:“局内人交易难以察觉和检举,因为内部资料的外泄是暗地里、私下地在交易所以外发生。我们相信这个先占式(preemptive)方法,是应对这类风险的最佳方法。我们与行业参与者在这个指南的合作,类似我们与会员公司在《交易监察手册》(Trade Surveillance Handbook)和会员监察仪表板(Members'Surveillance Dashboard)的合作方式。我们期待与整个生态系统更加紧密合作,进一步在更上游对付市场违规行为。”

新加坡银行公会常务主任洪爱雯说:“我们的会员在和客户及其他行业专业人士进行咨询和融资工作时,这个指南在确保使用最佳方法方面将非常有价值。银行公会一直都支持更高的标准,因为这些标准可确保新加坡巩固并保持其作为国际金融中心的地位。”

新加坡特许会计师协会行政总裁李福潮说:“我们很高兴能够为这个预防局内人交易的指南作出贡献。作为在新加坡的全国会计业团体,我们知道有个指南维护高水平的企业治理的重要性。这加强公司机构各个利益关系者的互信,包括公司的员工。这个指南概述了发行商和顾问在创造合规文化的原则。它也提供处理机密信息的指导原则。企业领导者通过认识到并把信息意外泄漏或滥用机密信息的风险最小化,将能更好地维护机构组织的利益并确保机构组织遵守法定义务。”

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新加坡律师公会公司法实务委员会主席陈秉义律师说:“我们对汇编这个指南所采用的协作方式感到鼓舞。这个指南不只是为企业而设。我们相信处理机密信息和据此类信息为客户提供意见的法律专业人士,会发现指南中的建议和例子很有用。”

新加坡董事学会执行董事许环玲说:“局内人交易可以是个雷区。我们希望这个指南将澄清那些灰色地带,并帮助公司和个人避开地雷或者整个雷区。”

指南举例说明局内人交易

预防局内人交易指南所举的一个例子:

公司A的员工股票交易政策说明,“局内信息(inside information)”是指与公司和集团有关但并非公开可获得的信息,而一个合理的人(a reasonable person)应该知道,如果该信息公开可获得,预期它将会对公司的股价有显著的影响;以及如果该信息将会或很可能会影响一般投资者作出是否认购或买卖集团的股票的决定,一个合理的人将应该知道这个信息会对集团的股价产生显著的影响。

公司A的政策也举出一些可能是局内信息的例子,包括但不限于以下信息:

拟议中公司或集团的大宗购买、销售、脱售、合并或收购

盈利与股息变动等财务信息

重组计划

拟议中公司或集团要采取或面对的大宗法律行动

投资或发展决定或计划

拟议中的发股或重大融资计划

大宗的供应和承包合约

高管要员的变动

资产重估


关键词:新加坡,新交所
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